半岛游戏官方网站入口半岛游戏国光电器：国光电子产品电器股份有限公司2023年度向特定对象发行股票募集说明书（注册稿）

　　半岛游戏半岛游戏本公司及全体董事、监事、高级管理人员承诺募集说明书及其他信息披露资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性及完整性承担相应的法律责任。

　　本公司控股股东承诺本募集说明书及其他信息披露资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担相应的法律责任。中国证券监督管理委员会、深圳证券交易所对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对申请文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证，也不表明其对发行人的盈利能力、投资价值或对投资者的收益作出实质性判断或保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。

　　根据《证券法》的规定，证券依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人自行负责。投资者自主判断发行人的投资价值，自主作出投资决策，自行承担证券依法发行后因发行人经营与收益变化或者证券价格变动引致的投资风险。

　　本重大事项提示仅对需要特别关注的风险因素和其他重要事项做扼要提示。投资者做出决策前，应当认真阅读募集说明书全文。

　　一、公司董事会特别提醒投资者仔细阅读本募集说明书“第五章 与本次发行相关的风险因素”有关内容，注意投资风险。其中，特别提醒投资者应注意以下风险：

　　公司此次募投项目达产后，可年产364万件音响产品、3,400万套车载扬声器、60万套车载功放、100万套AVAS、100万套VR整机以及2,400万套声学模组，深入公司多元结构产品策略。报告期内，公司尚未实现VR整机产品的销售，募投项目拟生产产品暂无明确的生产订单。虽然公司已在新增产能的规模设计阶段进行了充分的市场前景调研与可行性论证，并为未来产能顺利消化拟定了具体措施，但基于未来市场环境、产业政策、需求结构等诸多不确定或不可控因素的影响，如果上述因素出现不利变化，公司新增产能是否可以被及时顺利消化具有不确定性，无法按照既定计划实现应有的经济效益。

　　本次募集资金投资项目完成后，基于募投资金的投向，公司将会购置土地使用权以及较大金额的机器设备等固定资产建设相应生产线，公司每年折旧及摊销费用将大幅增加。建设期内，募投项目尚未产生经济效益，而每年折旧摊销金额合计63.27万元，使得募投项目在建设期处于小幅亏损状态，对公司业绩产生不利影响。募投项目达产年折旧摊销金额合计9,239.62万元，如果未来募集资金投资项目不能如期达产或者达产后不能按照原定计划实现预期经济效益，新增折旧摊销费用将对公司业绩产生一定的不利影响。

　　由于募集资金投资项目总体投资金额较大、实施周期较长，未来可能存在受资金筹措、生产资料供应延迟、现场施工滞后、产品市场需求波动等风险因素的影响，导致项目实施进度推迟或项目建成后无法实现预期效益。

　　本次募投项目经济效益对单价、单位成本、汇率等关键因素较为敏感。其中以1美元对人民币6.6元的汇率，80%的业务以美金结算为基础，当汇率下跌（人民币升值）10.94%时，新型音响智能制造升级项目达到盈亏平衡点；当汇率下跌8.98%时，VR整机及声学模组项目达到盈亏平衡点。若未来上述因素发生重大不利变动，可能导致募投项目净利润、内部收益率、投资回收期等指标下滑，项目经济效益可能不及预期。

　　本次募集资金投资项目需新购置土地，项目用地均位于广西省梧州市粤桂合作特别试验区地块。截至本募集说明书出具日，公司尚未取得募投项目用地。若未来募投项目用地的取得进展晚于预期或发生其他不利变化，本次募投项目可能面临延期实施或者变更实施地点的风险。

　　报告期内，发行人营业收入分别为 425,402.79万元、481,538.59万元、599,371.91万元和108,632.30万元，扣除非经常性损益后的归属母公司股东净利润分别13,097.34万元、979.17万元、14,885.76万元和158.10万元，报告期内发行人的业绩波动较大。倘若未来市场竞争加剧、汇率剧烈波动、原材料供应短缺和价格上涨、下游市场需求萎缩以及重要客户合作关系等因素发生变化，行业整体盈利水平将受到挤压，进一步影响公司毛利率进而导致经营业绩的波动，可能会对公司的经营产生不利影响。

　　公司外销收入占比较高，且外销主要以美元结算。受人民币对美元汇率变动的影响，2020年、2021年及2022年，公司汇兑损失分别为3,248.17万元、1,272.16万元和-7,259.79万元。虽然公司在报告期内开展远期外汇交易以规避汇率波动风险，但由于远期外汇交易的金额和期限并没有完全覆盖进出口业务的外币结算敞口，汇率波动对公司经营业绩仍会产生一定的影响。未来若人民币与美元汇率发生大幅波动以及未来公司经营规模持续扩大后以美元结算的销售额和采购额进一步增长，可能导致公司产生较大的汇兑损益，引起利润水平的波动，对公司未来的经营业绩造成不利影响。

　　公司采购的主要原材料包括电子元器件、结构件和包装材料等。报告期各期，公司原材料成本占主营业务成本的比例均在80%以上，对公司经营业绩影响较大。原材料供应的稳定性和价格走势将影响公司未来生产的稳定性和盈利能力。尽管当前公司原材料供货渠道畅通、供应相对充足，但仍不能完全排除未来因为宏观经济形势变化、地缘政治、上游产能供给、供应商经营策略调整、不可抗力等因素，导致原材料供应短缺或者价格大幅上涨，进而对公司产品质量、成本和盈利能力带来不利影响的可能性。

　　报告期各期，发行人向前五大客户的销售收入合计分别为282,658.41万元、314,436.65万元、407,465.60万元及83,351.84万元，占营业收入的比例分别为66.45%、65.31%、67.98%及76.73%，前五大客户集中度较高。报告期内，发行人面向的下游客户主要为国际知名电声品牌厂商，客户生产经营规模大、商业信誉良好，并与公司建立了良好的合作关系。如果未来公司与主要客户的合作关系发生不利变化，或主要客户的经营情况出现不利情形，从而降低对公司产品的采购，将可能对公司的盈利能力与业务发展产生不利影响。

　　报告期各期末，发行人应收账款账面价值分别为115,028.51万元、135,282.87万元、166,705.49万元和106,937.06万元，占总资产的比例分别为25.65%、27.91%、32.02%和23.56%，比例相对较高。报告期内发行人应收账款周转情况良好，应收账款账龄基本在一年以内。虽然报告期内发行人应收账款主要客户资信良好，且公司通过保险公司为主要客户的应收账款购买了信用保险，但不排除客户未来受到行业市场变化、技术更新、经济形势等因素影响，出现经营或财务状况等发生重大不利变化的情况，使公司面临应收账款产生坏账的风险，从而对公司的现金流和经营业绩产生不利影响。

　　报告期各期末，发行人存货账面价值分别为67,779.34万元、86,344.86万元、76,116.81万元和68,008.28万元，占总资产的比例分别为15.12%、17.81%、14.62%和14.99%。发行人存货主要为原材料、库存商品等，存货余额总体上随着业务规模的增长而有所增加。在产品、原材料价格存在较动的情况下，发行人存货或将存在一定的跌价风险。

　　国际贸易环境的剧烈变化会对公司的出口业务产生一定的负面影响，可能使公司面临成本增加、订单减少的压力，导致公司出口业务规模下降、出口产品毛利降低。公司以外销收入为主，外销出口对于公司的经营发展至关重要。在当前国际贸易环境剧烈变化的背景下，公司无法排除未来部分国家或地区对公司的主要产品出口实行新的贸易保护主义政策和措施，一旦这些国家和地区的贸易政策发生重大变化或经济形势恶化，或我国与这些国家或地区之间发生重大贸易摩擦或争端等情况，将影响公司的产品出口或原材料、设备进口，进而对公司的经营业绩产生不利影响。

　　二、本次向特定对象发行股票相关事项已经公司第十届董事会第十七次会议、第十届董事会第二十一次会议及公司2023年第二次临时股东大会审议。本次发行已经深圳证券交易所审核通过，尚需报中国证监会注册，在中国证监会同意注册后，公司将向深圳证券交易所和中国证券登记结算公司深圳分公司申请办理股票发行、登记和上市事宜。

　　三、本次向特定对象发行股票的发行对象为不超过35名的特定投资者，包括证券投资基金管理公司、证券公司、资产管理公司、信托投资公司、财务公司、保险机构投资者、合格境外机构投资者及其它符合法律法规规定的其他法人投资者和自然人等。证券投资基金管理公司以其管理的2只以上基金认购的，视为一个发行对象。信托投资公司作为发行对象的，只能以自有资金认购。若国家法律、法规对向特定对象发行股票的发行对象有新的规定，公司将按新的规定进行调整。

　　本次发行尚未确定发行对象。公司在中国证监会同意注册本次发行后根据申购报价的情况，以价格优先的方式确定发行对象。

　　四、本次向特定对象发行股票募集资金总额不超过138,409.86万元（含本数），本次向特定对象发行股票数量按照本次向特定对象发行募集资金总额除以最终询价确定的发行价格计算得出，本次发行数量不超过本次向特定对象发行前公司总股本的30%，即不超过14,051.5173万股（含本数）。

　　若公司股票在董事会决议日至发行日期间发生派送股票股利、资本公积金转增股本、配股、股权激励行权等导致股本变化的事项，本次向特定对象发行股票数量上限将作相应调整。

　　五、本次发行的定价基准日为公司本次向特定对象发行股票发行期首日。本次发行的发行价格不低于本次向特定对象发行的定价基准日前20个交易日公司股票交易均价的80%（定价基准日前20个交易日股票交易均价=定价基准日前20个交易日股票交易总额/定价基准日前20个交易日股票交易总量）。若公司股票在定价基准日至发行日期间发生派息、送红股、资本公积金转增股本等除权除息事项，本次发行底价作除权除息调整。最终发行价格将在本次发行通过深圳证券交易所审核、并经中国证监会同意注册后，按照《注册管理办法》及中国证监会等有权部门的规定，根据特定发行对象申购报价的情况，遵照价格优先原则，由公司董事会根据股东大会的授权与保荐机构（主承销商）协商确定。所有发行对象均以现金方式认购本次发行的股份。

　　本次向特定对象发行的最终发行机制将在本次发行通过深圳证券交易所审核、并经中国证监会同意注册后，按照现行的《注册管理办法》及中国证监会等有权部门的规定进行相应发行。

　　六、发行对象认购本次发行的股票自发行结束之日起六个月内不得转让，中国证监会、深圳证券交易所另有规定或要求的，从其规定或要求。发行对象基于本次发行所取得公司定向发行的股票因公司分配股票股利、资本公积转增等情形所衍生取得的股票亦应遵守上述股票锁定安排。

　　七、公司本次向特定对象发行股票募集资金总额预计为不超过 138,409.86万元（含本数），扣除发行费用后的募集资金净额将全部用于以下项目：

　　募集资金到位前，公司可以根据募集资金投资项目的实际情况，以自筹资金先行投入，并在募集资金到位后予以置换。募集资金到位后，若本次实际募集资金额（扣除发行费用后）少于项目拟投入募集资金总额，募集资金不足部分由公司自筹解决。

　　八、本次发行完成后，公司的总股本和净资产将会增加，但募集资金投资项目产生经济效益需要一定的时间。本次发行完成后的短期内，公司的每股收益等指标存在摊薄的风险，特此提醒投资者关注本次向特定对象发行股票摊薄即期回报的风险。根据国务院办公厅《国务院关于进一步促进资本市场健康发展的若干意见》（国发【2014】17号）、《关于进一步加强资本市场中小投资者合法权益保护工作的意见》（国发办【2013】110号）及中国证监会《关于首发及再融资、重大资产重组摊薄即期回报有关事项的指导意见》（证监会公告【2015】31号）等文件的有关规定，公司对本次发行是否摊薄即期回报进行了分析并制订了相关措施，但所制定的填补回报措施不可视为对公司未来利润做出保证。投资者不应据此进行投资决策，若投资者据此进行投资决策而造成损失，公司不承担赔偿责任。相关情况详见本募集说明书“第六章”之“发行人董事会声明”。

　　九、本次发行完成后，公司的新老股东按持股比例共同分享公司本次发行前滚存的未分配利润。

　　十、本次向特定对象发行股票不会导致公司控制权发生变化。本次向特定对象发行股票不会导致公司股权分布不具备上市条件。

　　一、本次发行完成后，上市公司的业务及资产的变动或整合计划............. 126

　　本次向特定对象发行股票、本次向特定对象发行、本次发行 指 公司拟向特定对象发行不超过14,051.5173万股人民币普通股（A股）股票之行为

　　募集资金投资项目、募投项目 指 本次向特定对象发行股票募集资金所投向的新型音响智能制造升级项目、汽车音响项目、VR整机及声学模组项目

　　北京泛信 指 北京泛信壹号股权投资中心（有限合伙），智度集团的一致行动人

　　苏州惠真 指 智度集团有限公司－苏州工业园区惠真股权投资中心（有限合伙），智度集团的一致行动人

　　国光美国、美子公司 指 GGEC AMERICA INC.、国光电器（美国）有限公司

　　最近三年一期、报告期 指 2020年度、2021年度、2022年度、2023年1-3月

　　消费电子 指 指消费电子产品，指供日常消费者生活使用但非生活必需电子产品，通常具有小巧轻便、操作简单和节能设计等优点。根据功能不同，传统意义的消费电子产品可分为娱乐产品、通讯产品、家庭办公产品等三大类，且其外沿不断扩展，白色家电、家具、汽车配件等已逐渐纳入到消费电子范畴，单一产品的功能也呈现多样化的趋势

　　智能音箱 指 具备多元化功能的新一代音响，通常可以支持各类App的运行，支持无线遥控技术等

　　VR 指 虚拟现实，是一种可以创建和体验虚拟世界的计算机仿真系统，它利用计算机生成一种模拟环境，使用户沉浸到该环境中

　　VR一体机 指 VR一体机是具备独立处理器的VR头显（虚拟现实头戴式显示设备）。具备了独立运算、输入和输出的功能。功能不如外接式VR头显强大，但是没有连线束缚，自由度更高

　　AR 指 增强现实，是一种将虚拟信息与真实世界巧妙融合的技术，广泛运用了多媒体、三维建模、实时跟踪及注册、智能交互、传感等多种技术手段，将计算机生成的文字、图像、三维模型、音乐、视频等虚拟信息模拟仿真后，应用到真实世界中，两种信息互为补充，从而实现对真实世界 的“增强”

　　DSP 指 Digital Signal Processing，数字信号处理，是将信号以数字方式表示并处理的理论和技术，是利用计算机或专用处理设备，以数字形式对信号进行采集、变换、滤波、估值、增强、压缩、识别等处理，以得到符合人们需要的信号形式

　　ODM 指 Original Design Manufacture（原始设计制造），在这种经营模式下，结构、外观、工艺均由生产商自主开发，品牌企业选择下单后，生产商进行生产并向品牌企业销售

　　OEM 指 Original Equipment Manufacture（原始设备生产），在这种经营模式下，生产商完全按照品牌企业的设计和功能品质要求进行生产，并向品牌企业销售

　　音箱 指 可将音频信号变换为声音的一种设备，一般经功率放大器对音频信号进行放大处理后由音箱本身回放出声音

　　专业音响 指 用于歌舞厅、卡拉OK厅、剧场剧院、会议室和体育场馆等专业文娱场所，根据场所不同、所要求的声音不同和场地大小等各种因素，配置不同场所的音响系统解决方案

　　汽车音响 指 为减轻驾驶员和乘员旅行中的枯燥感而设置的收放音装置，最早使用的是汽车调幅收音机，后来是调幅调频收音机、磁带放音机，发展至CD放音机和兼容DCC、DAT数码音响

　　功率放大器（功放） 指 在给定失真率条件下，能产生最大功率输出以驱动某一负载（例如扬声器）的放大器，在整个音响系统中起到了“组织、协调”的枢纽作用，在某种程度上关系着整个系统能否提供良好的音质输出

　　AVAS 指 Acoustic Vehicle Alert System，汽车声学警报系统，设置在电动汽车上的警示装置，用以提示行人等道路使用者

　　蓝牙 指 Bluetooth，是一种无线技术标准，可实现固定设备、移动设备和楼宇个人域网之间的短距离数据交换

　　新能源汽车 指 采用非常规的车用燃料作为动力来源，具有新技术、新结构的汽车。新能源汽车包括纯电动汽车、增程式电动汽车、混合动力汽车、燃料电池电动汽车、氢发动机汽车等

　　AIoT/AI+IoT 指 人工智能技术与物联网在实际应用中的落地融合。

　　特别说明：本募集说明书中部分合计数与各相关数据直接相加之和在尾数上如果存在差异，系四舍五入所致。

　　经营范围 电子元器件制造；音响设备制造；电子元器件批发；电子元器件零售；玩具制造；玩具销售；输配电及控制设备制造；工程和技术研究和试验发展；计算机软硬件及外围设备制造；文化、办公用设备制造；塑料制品制造；橡胶制品制造；电池制造；电池零配件生产；电子产品销售；广播电视传输设备销售；广播电视设备制造（不含广播电视传输设备）；软件销售；仪器仪表销售；办公设备销售；塑料制品销售；橡胶制品销售；住房租赁；非居住房地产租赁；移动终端设备制造；通信设备销售；通信设备制造；信息安全设备制造；安全技术防范系统设计施工服务；模具制造；模具销售；专业设计服务；虚拟现实设备制造；专用化学产品制造（不含危险化学品）；专用化学产品销售（不含危险化学品）；充电桩销售；技术进出口；货物进出口

　　截至2023年3月31日，公司股本总额为468,383,913股，股本结构如下：

　　3 国光电器股份有限公司第二期员工持股计划 17,753,978 3.79 A股流通股

　　4 国光电器股份有限公司回购专用证券账户 16,600,696 3.54 A股流通股

　　5 经济技术开发区智恒咨询有限公司 10,570,824 2.26 A股流通股

　　7 北京泛信壹号股权投资中心（有限合伙） 8,602,801 1.84 A股流通股

　　8 中国建设银行股份有限公司—东方红启东三年持有期混合型证券投资基金 5,097,315 1.09 A股流通股

　　10 智度集团有限公司－苏州工业园区惠真股权投资中心（有限合伙） 4,374,471 0.93 A股流通股

　　上述前十名股东中，国光投资、智度股份、智恒、北京泛信及苏州惠真为智度集团的一致行动人。因此，智度集团及其一致行动人合计持有公司140,504,745股股份，占公司股本总额的29.9978%。

　　截至本募集说明书出具日，国光投资持有公司股份63,109,650股，占公司股本总额的13.47%；智度股份持有公司股份 53,846,999股，占公司股本总额的11.50%；智恒持有公司股份10,570,824股，占公司股本总额的2.26%；北京泛信持有公司股份8,602,801股，占公司股本总额的1.84%；苏州惠线%。国光投资、智度股份、智恒、北京泛信及苏州惠真均为智度集团的一致行动人。因此，智度集团及其一致行动人合计持有公司140,504,745股股份，占公司股本总额的29.9978%，为合计持有公司股份的第一大股东，智度集团为公司的间接控股股东。

　　经营范围 投资管理、投资咨询（不含金融和经纪业务。不得向非合格投资者募集、销售、转让私募产品或者私募产品收益权）资产管理（不含金融资产管理和保险资产管理）（经营以上业务的，不得以公开方式募集资金、吸收公众存款、发放贷款；不得公开交易证券类投资产品或金融衍生产品；不得经营金融产品、理财产品和相关衍生业务）；经济贸易咨询；新能源产品的研发、销售、水资源开发、利用；网络工程、系统集成；网络技术、信息科技的研发、推广；文化旅游资源开发、管理；文化艺术活动组织、策划；民族文化的传承、推广、电子产品、数码产品、办公设备的销售、维修；工程机械的销售、租赁。（依法需经批准的项目，经相关部门批准后方可经营该项目）

　　注：上表中财务数据系智度集团单体报表数据，2022年已经审计，2023年一季度未经审计。

　　曾用名 广东国光投资有限公司、广西国光企业管理有限公司、广西国光投资发展有限公司

　　注册地 深圳市南山区粤海街道科技园社区科苑路8号讯美科技广场1号楼1601

　　经营范围 一般经营项目是：以自有资金从事投资活动；企业管理；电子产品销售；家用电器销售；非居住房地产租赁；广告制作；广告设计、代理；供应链管理服务；珠宝首饰制造；珠宝首饰零售；珠宝首饰批发；工艺美术品及收藏品批发（象牙及其制品除外）；互联网销售（除销售需要许可的商品）；个人互联网直播服务；信息系统集成服务；广告发布；技术服务、技术开发、技术咨询、技术交流、技术转让、技术推广（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动），许可经营项目是：无

　　深圳智度惠信新兴产业股权投资基金合伙企业（有限合伙） 2,014.205712 81.32%

　　注：上表中2022年财务数据已经审计，2023年一季度财务数据未经审计。

　　经营范围 投资与资产管理；投资咨询；经济贸易咨询；从事网络科技、计算机科技领域内的技术开发、技术咨询、技术服务、技术转让；基础软件、应用软件服务（不含医用软件）及自助研发产品销售；网络游戏开发、运营与维护；数码产品、机电产品、日用百货、计算机、软件及辅助设备的批发与零售；互联网信息服务；电信业务（第二类增值电信业务中的信息服务业务，仅限互联网信息服务）；设计、制作、代理、发布广告；互联网文化活动；文艺创作及表演；会务服务；企业形象策划；市场营销策划；商务咨询；自营和代理技术的进出口业务（国家限定公司经营或禁止进出口的商品及技术除外）。

　　智度股份系深交所主板上市公司，股票代码 000676，主营业务为互联网媒体业务、数字营销业务等。

　　注：上表中2022年财务数据已经审计，2023年一季度财务数据未经审计。

　　经营范围 投资管理、投资咨询（不含金融和经纪业务。不得从事期货、证券类投资；不得向非合格投资者募集、销售、转让私募产品或者私募产品收益权，不得以公开方式募集资金、吸收公众存款、发放贷款；不得公开交易证券类投资产品或金融衍生产品；不得经营金融产品、理财产品和相关衍生业务）；企业管理咨询（不含投资咨询和投资管理业务）、商务咨询、市场营销咨询【依法需经批准的项目，经相关部门批准后方可经营该项目】。

　　经营范围 投资管理；资产管理；投资咨询；项目投资。（1、未经有关部门批准，不得以公开方式募集资金；2、不得公开开展证券类产品和金融衍生品交易活动；3、不得发放贷款；4、不得对所投资企业以外的其他企业提供担保；5、不得向投资者承诺投资本金不受损失或者承诺最低收益；下期出资时间为2020年12月17日；企业依法自主选择经营项目，开展经营活动；依法须经批准的项目，经相关部门批准后依批准的内容开展经营活动；不得从事本市产业政策禁止和限制类项目的经营活动。）

　　1 北京智度德普股权投资中心（有限合伙） （以下简称“智度德普”） 有限合伙人 17,000 99.94%

　　经营范围 股权投资及相关咨询服务。（未经金融等监管部门批准不得从事吸收存款、融资担保、代客理财、向社会公众集（融）资等金融业务）（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）

　　注：上表中2022年财务数据已经审计，2023年一季度财务数据未经审计。

　　截至本募集说明书出具日，公司无实际控制人。智度集团及其一致行动人合计持有公司140,504,745股股份，占公司股本总额的29.9978%，为合计持有公司股份的第一大股东，智度集团为公司的间接控股股东。因智度集团不存在实际控制人，公司不存在实际控制人。

　　根据中国证监会《上市公司行业分类指引》（2012年修订），公司音响电声类业务所属行业为“C39 计算机、通信和其他电子设备制造业”；根据《国民经济行业分类（GB/T4754-2017）》，公司属于“C39 计算机、通信和其他电子设备制造业”中的“C3984 电声器件及零件制造”。

　　根据中国证监会《上市公司行业分类指引》（2012修订），公司锂电池业务所属行业为“C38 电气机械和器材制造业”；根据《国民经济行业分类（GB/T 4754-2017）》，公司属于“C38 电气机械和器材制造业”中的“C3841 锂离子电池制造行业”。

　　公司所处行业主要由政府职能部门和行业协会共同管理半岛游戏，其中政府职能部门侧重于产业宏观调控，行业协会侧重于行业内部的自律规范。

　　工业和信息化部是行业管理部门，主要负责制定行业的产业政策、产业规划、相关规章，拟定行业技术规范和标准并组织实施，指导行业质量管理工作，对行业发展方向进行宏观调控。工信部下属的电子信息司负责承担电子信息产品制造的行业管理工作；组织协调重大系统装备、微电子等基础产品的开发与生产，组织协调国家有关重大工程项目所需配套装备、元器件、仪器和材料的国产化；促进电子信息技术推广应用。

　　中国电子音响行业协会是行业的自律性组织，主要负责开展对行业基础资料的调查、收集、研究，向政府报告本行业发展情况及存在问题，反映会员的愿望和要求，协助政府加强行业管理，制定行规行约并实行行业自律，促进会员之间以及本行业与其它行业之间的技术、经济合作，组织行业内技术、经济、企业管理等方面的交流等。

　　中国电子元件行业协会电声分会是不从事营利性经营活动的全国性行业组织。电声分会以电声相关产品制造和研发为核心，以ODM/OEM为基础，不断打造电声品牌，发挥桥梁纽带作用，反映会员诉求，维护会员、行业合法权益，加强行业自律，协助政府做好行业管理支撑服务，开展国际交流与合作，促进电声行业高质量发展。

　　1 《虚拟现实与行业应用融合发展行动计划（2022—2026年）》 工业和信息化部、教育部、文化和旅游部、国家广播电视总局、国家体育总局 2022年11月 《计划》明确发展目标：到2026年，三维化、虚实融合沉浸影音关键技术重点突破，新一代适人化虚拟现实终端产品不断丰富，产业生态进一步完善，虚拟现实在经济社会重要行业领域实现规模化应用，形成若干具有较强国际竞争力的骨干企业和产业集群，打造技术、产品、服务和应用共同繁荣的产业发展格局。

　　2 《2022年国务院政府工作报告》 国务院 2022年3月 明确了2022年政府工作任务，其中提到：增强制造业核心竞争力，加强原材料、关键零部件等供给保障，促进传统产业升级，大力推进智能制造；培育壮大集成电路、人工智能等数字产业，提升关键软硬件技术创新和供给能力；积极扩大优质产品和服务进口等。

　　3 《国务院办公厅关于加快发展外贸新业态新模式的意见》 国务院办公厅 2021年7月 支持传统外贸企业运用云计算、人工智能、虚拟现实等先进技术，加强研发设计，开展智能化、个性化、定制化生产。

　　4 《中华人民共和国国民经济和社会发展第十四个五年规划和2035年远景目标纲要》 国务院 2021年3月 深入实施制造强国战略；推进制造业补链强链，强化资源、技术、装备支撑，推动产业链供应链多元化；深入实施增强制造业核心竞争力和技术改造专项。

　　5 《基础电子元器件产业发展行动计划（2021—2023年）》 工信部 2021年1月 重点发展小型化、低功耗、集成化、高灵敏度的敏感元件，温度、气体、位移、速度、光电、生化等类别的高端传感器，新型MEMS传感器和智能传感器，微型化、智能化的电声器件。

　　6 《新一代人工智能产业创新重点任务揭榜工作方案》 工业和信息化部 2018年11月 揭榜任务包括新一代语音识别框架、口语化语音识别、个性化语音识别、智能对话、音视频融合、语音合成等技术创新及在智能制造、智能家居等重点领域推广应用。

　　7 《扩大和升级信息消费三年行动计划（2018-2020年）》 工业和信息化部、国家发改委 2018年7月 利用物联网、大数据、云计算、人工智能等技术推动电子产品智能化升级，提升手机、计算机、彩色电视机、音响等各类终端产品的中高端供给体系质量，推进智能可穿戴设备、虚拟增强现实、超高清终端设备、消费类无人机等产品的研发及产业化。

　　8 《国务院关于进一步扩大和升级信息消费持续释放内需潜力的指导意见》 国务院 2017年8月 鼓励企业发展面向定制化应用场景的智能家居“产品+服务”模式，推广智能电视、智能音响、智能安防等新型数字家庭产品，积极推广通用的产品技术标准及应用规范。加强“互联网+”人工智能核心技术及平台开发，推动虚拟现实、增强现实产品研发及产业化，支持可穿戴设备、消费级无人机、智能服务机器人等产品创新和产业化升级。

　　9 《信息产业发展指南》 工业和信息化部、国家发改委 2016年12月 丰富智慧家庭产品供给，重点加大智能电视、智能音响、智能服务机器人等新型消费类电子产品供给力度，推动完善智慧家庭产业链，引导产业向“产品+服务”转型升级。

　　10 《“十三五”国家战略新兴产业发展规划》 国务院 2016年11月 重点推进智能家居、智能汽车、智慧农业、智能安防、智慧健康、智能机器人、智能可穿戴设备等研发和产业化发展。

　　公司所处行业主要由政府职能部门和行业协会共同管理，其中政府职能部门侧重于产业宏观调控，行业协会侧重于行业内部的自律规范。

　　工信部主要负责对行业发展方向进行宏观调控，承担产业政策制定、起草相关法律法规及制定规章并组织实施等工作，指导行业技术创新和进步，以先进性技术改造提升传统产业，组织实施国家重大科技专项，推动相关科研成果产业化，推动行业的发展。发改委的主要职责包括拟订并组织实施国民经济和社会发展战略、中长期规划和年度计划，统筹协调经济社会发展，协调解决经济运行中的重大问题，调节经济运行等。

　　中国电池工业协会负责对电池工业的政策提出建议；起草电池工业的发展规划和电池产品标准；组织有关科研项目和技术改造项目的鉴定；开展技术咨询、信息统计、信息交流、人才培训等活动，为行业培育市场；组织国际国内电池展览会，协调企业生产、销售和出口工作中的问题。

　　中国化学与物理电源行业协会负责开展对电池行业国内外技术、经济和市场信息的采集、分析和交流工作，依法开展行业生产经营统计与分析工作，开展行业调查，向政府部门提出制定电池行业政策和法规等方面的建议；组织订立行规行约，并监督执行，协助政府规范市场行为，为会员开拓市场并为建立公平、有序竞争的外部环境创造条件。

　　1 《“十四五”新型储能发展实施方案》 发改委、国家能源局 2022年3月 开展钠离子电池、新型锂离子电池等关键核心技术、装备和集成优化设计研究，集中攻关超导、超级电容等储能技术，研发储备液态金属电池、固态锂离子电池、金属空气电池等新一代高能量密度储能技术。

　　2 《关于振作工业经济运行推动工业高质量发展的实施方案的通知》 发改委、工信部 2021年12月 深入推进国家战略性新兴产业集群发展工程，构建一批各具特色、优势互补、结构合理的战略性新产业增长引擎。加快新能源汽车推广应用，加快充电桩、换电站等配套设施建设。

　　3 《锂离子电池行业规范条件（2021年本）》 工信部 2021年12月 加强锂离子电池行业管理，引导产业加快转型升级和结构调整，推动我国锂离子电池产业健康发展。

　　4 《关于加快推动新型储能发展的 指导意见》 发改委、国家能源局 2021年7月 坚持储能技术多元化，推动锂离子电池等相对成熟的新型储能技术成本 持续下降和商业化规模应用。

　　5 《加快培育新型消费实施方案》 发改委 2021年3月 支持相关企业持续提升智能家居、移动智能终端和可穿戴设备开发能力。推动车联网和充电桩（站）布局应用，适应新能源汽车和寄递物流配送车辆需求，完善充电电源配置和布局。

　　总体而言，我国鼓励和支持发展电子音响行业和锂电池行业，积极推进企业技术提高，引导制造业结构升级，以实现行业的持续健康发展。

　　电子音响，即使用电子技术实现音频信号放大和处理的音响系统。它通常由音频输入设备、前置放大器、功放、扬声器、音频输出设备等部件组成。电子音响从最早的收音机、录音机产品起步，在科技发展的推动下，行业产品种类不断增多至TWS耳机、智能音箱、有源音箱、回音壁音箱（SoundBar）、专业音响等产品。行业外延不断扩大，如与医疗器械行业结合的助/辅听设备、与健康养老行业结合的陪伴音箱、与汽车行业结合的汽车多媒体机、与智能家居行业结合的各种语音控制产品等，这些形态不一的产品与音频内容一起，已经形成了“大音频”行业。

　　近年来，国际产业分工和全球布局不断深化，加之国内政府陆续出台相关扶持政策，国内需求端持续拉动，我国音响产品市场得到快速发展，目前已经成为世界音响设备的生产大国和出口大国。根据中国电子音响行业协会统计数据。总体来看，我国主要电子音响行业产值从2017年的3,104亿元增长到2021年的3,819亿元，年均复合增长率为5.3%，实现了稳定增长，在电子信息产业中保持较高的景气度，预计2023年我国主要电子音响产品总市场规模将达4,451亿元。

　　在产品结构方面，随着视听娱乐产业和消费电子产业的发展，音响产品更新换代加快，收音机、录音机等传统音响产品的市场规模不断缩小，耳机、音箱等产品成为行业发展的重点和热点，尤其是无线耳机风靡国内外市场，市场规模迅速扩大。根据中国电子音响行业协会统计数据，2021年国内音响产品市场中耳机市场占比达35%，音箱市场占比为18%。

　　随着AI技术、无线互联技术的发展和软件算法的不断优化，音响产品被赋予多样化交互方式、如语音交互、图像识别、主动降噪、健康监测、运动路径记录、声纹识别等更加丰富的功能，在产品形态轻量化、模组化、多样化的趋势下，未来将加强与智能穿戴、AIoT设备行业的产业融合。目前，音响产品主要应用于智能家居、可穿戴设备、专业视听场景、汽车多媒体等领域。

　　音箱主要包括有源音箱、蓝牙音箱、智能音箱、Wi-Fi音箱等。在家庭等固定端场景中，音箱类产品在具有传统音频播放功能的同时，还可通过语音交互技术实现家居控制、互联网服务等功能，在近五年已成为固定场景下需求增长最快的智能音频载体，整体呈现智能化趋势。

　　随着人们消费水平的上升和对生活品质要求的提高，再加上相关厂商生态搭建的完善，现阶段的家居产品逐渐从被动静止型的传统家居产品向着能通过数据交互及远程控制等功能形态的主动智能型家居产品趋势发展。音箱能够实现自然的人机交互，是智能家居生态链的重要入口硬件。智能家居设备使用的不断增加，使得智能音箱有望成为普通用户家庭应用场景中的控制枢纽，需求量、保有量以及运行率将有效提升，带动音箱类产品销售。

　　根据中国电子音响行业协会统计数据，近年来我国音箱类产品整体保持稳定增长，2021年国内音箱全年产量为56,568万台，同比增长7.05%，市场规模达644.35亿元，同比增长2.78%。未来随着音箱产品的科技含量增加、外观设计和工艺水平提升以及新兴品牌的进入，预计行业产值仍将稳步上升。

　　据统计，智能音箱在全球范围内的市场规模持续扩大。2021年全球智能音箱出货量约为1.7亿台，达到历史新高。

　　可穿戴设备是指整合在服装、饰品、随身佩戴物品或植入表皮/体内，可以舒适穿戴或佩戴的电子设备，可通过软件支持以及数据交互、云端交互等方式实现监测状态或生理指标以及提高工作效率等功能，方便日常生活。目前，市场主流产品主要包括VR/AR设备、智能手表、智能手环、头戴耳机和TWS耳机等。电声产品作为可穿戴设备的重要元器件，已在VR/AR设备、耳机等产品中广泛使用。

　　虚拟现实（Virtual Reality,VR），是指采用计算机技术为核心的现代高科技手段生成一种虚拟环境，用户借助特殊的输入/输出设备，与虚拟世界中的物体进行自然的交互，通过视觉、听觉和触觉等获得与真实世界相同的感受。增强现实（Augmented Reality,AR），是一种实时地计算影像的位置及角度并加上相应图像的技术，这种技术的目标是在屏幕上把虚拟世界套在现实世界并进行互动。不论是VR还是AR设备，都需要电声器件来协助进行与环境的交互，尤其是VR设备，为了实现虚拟场景，需要更为精密的电声技术营造沉浸式体验。

　　近年来，在外部环境与产业升级等多重因素的共同作用下，全球VR/AR产业逐渐开始进入发展的“快车道”。2021年VR/AR所涉及的硬件和内容市场出现爆发式增长。根据知名咨询机构IDC相关报告，2021年全球VR/AR产品出货量突破千万台，同比增长92.1%；预计2023年全球VR/AR设备出货量增长31.5%，未来数年VR/AR设备将保持30%以上增长，到2026年出货量将达到3,510万台规模。全球VR/AR行业的高速发展态势，吸引了国内外众多消费电子和互联网行业内知名厂商积极投入VR/AR产业，也推动了相关硬件技术和软件内容的持续进步和发展。声学元器件作为VR/AR设备中的重要元器件，受益于VR/AR行业的迅速发展，迎来了发展新机遇，市场潜力可期。

　　耳机可分为有线耳机和无线耳机。有线耳机在远程办公、远程会议场景以及在线游戏、在线娱乐场景下具有“连接稳定”的传统优势，但由于物理连接的限制，越来越多的消费者转而选择无线耳机，整个有线耳机产业处于转型阶段，智能拾音半岛游戏官方网站入口、降噪、骨传导等新技术将支持该类产品升级。而无线耳机因其便捷携带，连接方便等体验受到消费者欢迎，苹果、华为、三星等国际知名品牌都纷纷推出了带有降噪功能的无线耳机。音质、续航、降噪、稳定、蓝牙等技术的不断演进和更新，为无线耳机产品注入新的发展动力。2021年，中国无线亿元，年均复合增长率为36.66%。中国电子音响行业协会预计未来无线耳机将会继续扩大产能，持续创新，为全球消费者提供更具性价比的产品。

　　专业音响泛指能够满足公共场所或业务用途需要的音响器材，音响器材包括麦克风、功放、显示设备、周边设备（包括压限器、效果器、均衡器等）、扬声器（音箱、喇叭）调音台等设备。与家用音响、多媒体音响、汽车音响等不同，其被广泛应用于体育场馆、影剧院、音乐厅、多功能厅、演艺大厅、KTV包厢、购物中心、广播电视台、巡回演出等专门的公共场所和活动现场。

　　经过近十几年的发展，世界专业音响行业企业通过不断兼并等形式已经形成了几个大型企业集团，如HARMAN集团、BOSE集团、BOSCH集团等。这些企业集团规模大、技术领先，并形成了良好的品牌效应，其产品占据了世界主要高端市场。我国作为全世界最大的专业音响制造、加工基地，在国际上处于举足轻重的地位，但由于发展时间尚短，欠缺专业技术知识，专业音响产品大多在技术、品牌等方面还不突出。如今，专业音响行业正处于一个技术升级期，智能化、网络化、数字化和无线化是行业总体的发展趋向。产品逐渐由模拟转向数字，声频技术数字化发展已是不可逆转的方向，各项功能由数字算法来实现。不具备核心技术，靠“模仿”生存的企业将难以为继。

　　根据中国电子音响协会数据统计，自2017年以来，全球专业音响市场规模总体呈上升趋势。2021年，全球专业音响产值规模为1,224.85亿元，同比增速6.48%。产量方面，2021年，全球专业音响产量达到8,998.14万台，同比增长7.05%。

　　汽车音响泛指适用于汽车场景的电器设备组合发出声音的一套音频系统。汽车音响（又称车载音响）是指安装在车内的音响系统。一套完整的汽车音响设备由扬声器（包括低频、中频、高频、全频、低音炮等）、功放（连接主机和扬声器，将音频信号进行选择和预处理，实现音频信号放大并提升音质）、AVAS（车载警报系统，电动车上用来警示行人）和E-call（紧急呼叫扬声器，用于紧急联系交通事故中心和医院的车载扬声器）等组成。

　　从行业演变历史与特点来看，汽车音响行业为我国电子音响产业与汽车电子产业交互发展的产物，其行业演变与市场发展空间高度依赖于电子音响产业的技术成熟度与下游汽车产业的发展，为电子音响在汽车领域的垂直化扩张与产业化延伸。伴随汽车电动化智能化加快推进，汽车驾乘体验全方位升级，从传统汽车三大件到内外饰、再到自动驾驶智能座舱，视觉+听觉+触觉多维度消费升级正在进行中。汽车声学系统成为车企差异化竞争的制高点之一，声学产品配置将成为消费者购车时的重要考量因素。

　　在单车搭载扬声器数量提升、车载功放配置从高端车型下放以及AVAS的标配的趋势下，国内外汽车增量需求大幅提升了汽车音响系统产品市场规模。据Global Info Research调研，按营业收入计，2021年全球汽车音响扬声器收入大约212.80亿美元，预计2028年将达到317.20亿美元，2022年至2028年期间，预计年复合增长率为5.9%。

　　近年来，我国锂离子电池产业保持高速增长，体系品种日趋齐全，产品质量持续提升，应用领域不断拓展。在广泛应用于消费类电子产品、新能源汽车、电动工具、储能装置的同时，工业智能化、军事信息化、民用便利化以及互联网、物联网、智能城市的快速发展也推动锂离子电池市场规模不断扩大。国家统计局数据显示，2014年我国锂离子电池产量为52.87亿只，2021年已增长至232.64亿只，复合增长率高达23.57%。

　　在消费类电池领域，随着消费类电子产品规模不断扩大、应用环境不断丰富、在普通消费者中的渗透程度不断提升，消费者对电子产品尤其是新兴类产品的使用率越来越高，我国消费类锂离子电池行业整体市场向好发展。

　　全球电声产业链分工不断细化，行业逐渐形成了终端品牌商和制造商两类市场主体。品牌商主要采取品牌运营、品牌制造的经营模式，直接面向消费者提供电声产品；制造商根据电声品牌商等客户的需求，进行电声产品的研发、设计和制造。如今电声产品种类和使用场景不断创新丰富，品牌商和消费者对产品的集成度要求更高，从而需要制造商通过提升自身的配套研发、生产能力，向产业链下游“纵向发展”半岛游戏官方网站入口。

　　电子音响行业制造商的竞争集中在技术研发、生产制造、质量控制、经营管理、客户资源等方面。整体来看，由于中低端电声产品的制造所需投资较小、进入门槛低，电声制造企业众多，大部分中小规模电声产品制造商集中于中低端产品的生产，凭借一定的生产、业务经验，能够灵活快速地满足客户的小规模需求，但缺乏自主研发能力和大规模生产能力。相比之下，歌尔股份、国光电器、通力股份等国内大中型电声企业，依托较强的技术实力和规模优势，已经摆脱了同质化的中低端产品竞争，进入到国际知名客户的供应链当中，形成了领先的竞争地位。

　　近年来，以亚马逊、谷歌、阿里、百度为代表的互联网头部企业凭借其领先的AI技术实力、软硬件开发能力、全覆盖的营销手段、实时响应的服务能力，快速切入智能音箱、智能家居等AIoT领域及VR/AR设备等智能穿戴领域，引领电声产业步入智能时代。部分领先的电声行业制造商也因此顺势而为，为满足优质客户的产品需求实现了技术突破，已具备声学领域中较强的智能产品开发、制造能力。

　　此外，在汽车音响领域，目前的行业格局是欧洲车企的汽车音响主要由欧洲厂商供应，日本车企的主要由日本厂商供应，美国车企和中国车企中的高端车型则主要由欧洲、美国、日本厂商供应。中国高端车型一般均由Bose、JBL、Yamaha等知名汽车音响品牌商提供,但是中国新能源车企越来越倾向于使用车企自身品牌，而由音响生产厂家提供白牌产品，而且更偏向于平台型产品。

　　全球消费类锂离子电池市场集中度较高，少数头部锂离子电池厂商占据了行业内大部分的市场份额。该等厂商经过多年的技术和生产经验的积累，依托其强大的研发能力和优质可靠的产品质量，与下游客户形成了较为稳定的合作关系，占据了较为稳定的市场份额。相比于日本和韩国，我国锂离子电池行业起步较晚，但在国家产业政策大力支持、锂离子技术不断进步以及下游应用市场快速发展的背景下，我国锂离子电池产业发展迅速。

　　公司全资子公司国光电子负责发展锂电池业务，以消费数码、储能、动力等产品为主要应用领域，与公司形成产业链上下游协同。但公司锂电池业务相对于全球的市场规模尚属微小，仍有巨大的行业发展空间。

　　随着5G、物联网、人工智能等技术快速发展，电声行业产品和技术不断突破，新功能不断开发，新应用场景不断拓展，消费电声行业迎来良好的发展机遇。在消费音响领域，以蓝牙音箱、智能音箱、智能耳机为代表的消费类音响电声产品需求旺盛，产品快速迭代优化，使用场景正在从家庭、娱乐向教育、酒店、医疗、运动、金融等场景延伸，有望进一步扩大市场需求，推动消费升级。

　　据Fortune Business insights数据显示，2020年全球智能音箱市场规模为78.2亿美元，预计市场规模将从2021年的90.4亿美元增长至2028年的342.4亿美元。此外，随着以ChatGPT和文心一言为代表的国内外生成式AI系统对智能交互方式的升级，语音交互反馈结果的深度与广度大幅拓展，这将提升消费者用户体验，让智能音箱成为真正的AI助手，为智能音箱的发展注入新动力，市场有望迎来新一轮高增长，智能音箱行业大品牌商及优质制造商有望深度受益AI发展。

　　视听娱乐产业的繁荣，刺激了行业产品的发展和需求量的上升。视听娱乐是回音壁音响、聚会音箱、无线音箱等行业产品发挥作用的最重要场景，视听娱乐产业的不断发展也在一定程度上推动了相关产品的发展和需求增长。在传播媒介不断成熟、网络游戏产业快速发展、影视节目的网络化发行越来越普遍的今天，消费者对行业产品的使用频率不断提升，对产品在使用便捷性、外观设计、音色音质和智能化功能也有了更多的要求和期待，不断刺激着行业发展。

　　另外，全球线下文娱产业迎来复苏，国内外大型会议、体育赛事、演唱会、KTV等文化娱乐场景恢复，加之消费者对高品质沉浸式视听体验的认知和需求在不断提升，促使现场视听设备迭代升级，都将带动专业音响的新一轮销售增长。

　　根据研究机构EVTank联合伊维经济研究院共同发布的《中国新能源汽车行业发展白皮书（2022年）》，展望2025年和2030年，预计全球新能源汽车销量将分别达到2,240万辆和4,780万辆，2030年新能源汽车销量占当年新车销量的比例将接近50%。

　　全球各国新能源汽车销量与保有量渗透率尚处于低位，与各国政府中长期规划目标相比，潜在提升空间巨大，传统燃油车和新能源汽车市场份额将继续呈现此消彼长的趋势。相较于传统油车，新能源汽车智能化程度较高，且更注重车内体验，因此在人机互动和车载娱乐等汽车电子方面的投入更多，音响系统成为较能体现差异化配置的重要卖点。随着音响系统升级，扬声器单车搭载数量翻倍增长，由原来的4-8个成倍增长至20-30个，车载功放配置也从高端车型下放，成为标配，单车音响配套价值量更是呈十倍增长。汽车音响越来越向消费级音响融合，在材料端以及设计端需要更多消费音响领域及专业音响领域的技术支撑。

　　全球新能源汽车市场的加速发展，无疑将带动上下游产业的发展，有力拉动市场对扬声器、低音炮、功放以及AVAS等汽车声学产品需求的持续提升。中国汽车产业份额在全球份额中的迅速扩张，给中国汽车音响企业的发展带来巨大提升空间。

　　元宇宙催生了虚拟现实、人工智能、5G、GPU（视觉处理芯片）、物联网及区块链/NFT等多种技术的革新浪潮。沉浸式体验作为元宇宙的核心优势，以VR/AR为代表的扩展现实设备（XR）的发展受到广泛关注。扩展现实设备（XR）是元宇宙连接虚拟与现实的关键设备，VR/AR作为“元宇宙”的体验入口，元宇宙的高速发展将加速VR/AR的整体发展，元宇宙与VR/AR的结合应用将从虚拟人、VR/AR解决方案到实时XR内容创作平台等领域出现，VR/AR将会随元宇宙浪潮迎来新发展机遇。

　　ChatGPT作为一种新的技术和工具，具有强大的内容生成能力，加速了人工智能行业从决策式/分析式AI（Discriminant/Analytical AI）到生成式AI（Generative AI）的演化。ChatGPT技术发展会给VR/AR及元宇宙行业带来革命性变化，元宇宙的内容由现在的工程师编写代码升级为由ChatGPT技术自动生成，极大降低成本，扩充元宇宙内容；虚拟人自动对话能力形成，提升用户体验。ChatGPT相关的单颗芯片算力（例如英伟达芯片）十倍增长，让VR/AR头显设备端算力极大提高，元宇宙的清晰度、时延问题极大改善。随着Apple（苹果）品牌MR产品的推出，将催化元宇宙行业进一步发展。声学模组作为VR/AR设备的重要组成部分，是实现VR/AR沉浸式效果的关键组件。VR/AR的加速发展将带动对VR/AR声学产品的需求，带来行业下一个增长爆点。

　　公司的主要竞争对手包括歌尔股份、奋达科技、共达电声、上声电子、佳禾智能、通力股份，竞争对手的基本情况具体如下：

　　1 歌尔股份（002241.SZ） 歌尔股份有限公司成立于2001年6月，2008年5月在深交所上市。歌尔股份致力于服务全球科技和消费电子行业领先客户，为客户提供精密零组件和智能硬件的垂直整合产品解决方案，以及相关设计、研发和生产制造服务；主营业务包括精密零组件业务、智能声学整机业务和智能硬件业务。

　　2 奋达科技（002681.SZ） 深圳市奋达科技股份有限公司成立于1993年4月，2012年 4月在深交所上市。奋达科技主营消费电子整机及其核心部件的研发、设计、生产与销售，主要产品包括电声产品、智能可穿戴设备、健康电器、精密金属结构件等四大系列。

　　3 共达电声（002655.SZ） 共达电声股份有限公司成立于2001年4月，2012年2月在深交所上市。共达电声主营业务为微型电声元器件及电声组件的研发、生产和销售，主要产品包括微型麦克风、微型扬声器/受话器及其阵列模组，广泛应用于移动通讯设备及其周边产品、笔记本电脑、汽车电子等消费类电子产品领域。

　　4 上声电子（688533.SH） 苏州上声电子股份有限公司成立于1992年6月，2021年 4月在上交所上市。上声电子拥有声学产品、系统方案及相关算法的研发设计能力，产品主要涵盖车载扬声器系统、车载功放及AVAS。

　　5 佳禾智能（300793.SZ） 佳禾智能科技股份有限公司成立于2013年10月，2019 年10月在深交所上市。佳禾智能主要从事电声产品的设计研发、制造和销售，主要产品包括耳机、音频线、音箱和耳机部品等各类电声产品。

　　6 通力股份（已申报IPO） 通力科技股份有限公司成立于2000年1月。通力股份是一家从事声学产品和智能产品的设计研发、生产制造及销售的ODM平台型企业，主要产品包括音箱产品、可穿戴设备、AIoT产品、精密组件及附件、以及其他产品等。

　　本行业上业为电子元器件、塑胶五金件、电池、线材等生产类企业以及软件算法和芯片设计等服务类企业，下游为声学领域品牌厂商，包括国际知名消费电子企业和互联网头部企业等。

　　音箱整机的上业包括芯片、软件、算法、塑胶件、声学模组、麦克风、线材、包材等，电声器材的上业为电声器材零部件行业，主要提供盆架、T铁、夹板、磁碗、导磁片、磁钢、音盆、音圈、支片、复合边、引线、防尘帽、胶粘剂、垫边等电声器材零部件。

　　随着音频产品更新迭代的速度加快，音频行业企业需能把握市场潮流，快速响应客户，对电声企业自身的供应链管理和库存管理能力要求越来越高。

　　公司的主要产品扬声器与音箱为电声设备中的重要器件，广泛应用于可穿戴产品（如VR/AR）、汽车、智能手机、平板电脑、笔记本电脑、台式电脑、智能电视、智能音箱等产品。

　　随着科技的发展，各类智能终端产品的更新换代提升了整个消费类电子行业对于音频产品品质的要求，预计在未来几年内，音频产品市场规模将保持稳定增长。

　　金属材料： 盆架、T铁、夹板、磁碗、导磁片、磁钢、音盆、音圈、引线 扬声器 系统合成厂商（OEM/ODM/EMS厂商）

　　支片、复合边、防尘帽、胶粘剂、垫边、音膜、振膜等 电子IC材料：电容、电阻、PCB板

　　公司是一家专注于电声产品的设计研发、生产制造及销售的高新技术企业。公司主营业务主要是音响电声类业务及锂电池业务，音响电声类业务的主要产品包括扬声器、蓝牙音箱、智能音箱、汽车音响、电脑周边音响、Wi-Fi音箱、soundbar产品、耳机，主要应用于可穿戴产品（如VR/AR）、智能电视、智能手机、平板电脑、笔记本电脑、台式电脑等产品。锂电池业务的主要产品为锂离子电池，其主要产品运用于无线耳机、智能音响、可穿戴设备、电子烟、无人机等产品。

　　公司积累了70余年扬声器设计及制造经验，掌握电声产品的各类领先技术，公司设有国家级博士后科研工作站，拥有国家级检测中心（电声实验室），整体研发实力在行业内处于领先水平。公司是中国电子音响行业协会会长单位、中国音响产业集群试点示范单位，在音响电声领域具有龙头地位。经过几十年的发展和积累，公司已成为全球最为规模化、系统化、专业化的电声产品设计和生产基地之一。

　　公司坚持以客户为中心，与众多国际品牌音响类、巨型平台类优质客户建立了长期的战略合作伙伴关系。公司坚定推行业务全球化布局，先后在香港、美国、越南、欧洲和新加坡等地设立子公司，有序调整在全球范围内的制造分工布局，逐步建立“以广州为中心，越南、广西梧州多个制造基地并存”的模式，为客户提供国际化服务。

　　公司音响电声类业务的主要产品包括扬声器、蓝牙音箱、智能音箱、汽车音响、电脑周边音响、Wi-Fi音箱、soundbar产品、耳机，主要应用于可穿戴产品（如VR/AR）、智能电视、智能手机、平板电脑、笔记本电脑、台式电脑等产品。主要产品简介如下：

　　扬声器 扬声器是电声设备中的重要元件，扬声器产品主要分为消费类扬声器、汽车类扬声器、多媒体类扬声器、通讯类扬声器、专业类扬声器等系列。

　　蓝牙音箱 蓝牙音箱是通过蓝牙无线传输技术实现声音和控制信号的音箱类产品，可以实现远程无接触的操作体验，且具备防尘/防水/防摔等功能以及功耗低、便携等特点，可以在家里或者户外长时间使用。

　　智能音箱 智能音箱通过 Wifi连接互联网内容云端，可搭载AI+IOT技术，实现语音交互、咨询服务、家居控制等功能。

　　专业音响 专业音响是指用于演唱会等场景，可包含灯光、DJ 音效、麦克风及防水防尘等功能结合于一体的大功率音箱，适用于长时间播放音乐的场景，具有良好丰满度的演出效果。

　　HIFI音响 Hi-Fi是英语 High-Fidelity的缩写，即高保真音响，对音频的解析力要求较高，以得足够的信息量和细节，发声的声场开阔，声音宽松自然，具有不错的动态和瞬态表现。主要应用于需要高保真音质的场景，如录音棚、影院、演唱会等，此外也适用于家庭娱乐、个人欣赏等场景。

　　汽车音响 汽车音响泛指适用于汽车场景的电器设备组合发出声音的一套音频系统，包括车载扬声器、功放、AVAS等，为汽车提供声场控制。随着汽车电动化、网联化，汽车音响成为汽车智能座舱重要的交互出口，丰富驾驶体验。

　　智能可穿戴设备声学模组 声学模组是集成在智能可穿戴设备上的微型喇叭器件，性能方面一般具有以下特征：一是空间声场，沉浸感要强，二是声场饱满，性能优越；三是无声泄露，私密性好；四是小巧便捷，穿戴方便。

　　多媒体类音箱 多媒体音箱指用于播放流媒体节目信号的音响，一般配合台式电脑、笔记本电脑、平板电脑、智能手机等使用。主要产品包括:电脑音箱、无线音箱、便携式音响、内置笔记本电脑的音箱。

　　耳机 TWS耳机，即True wireless stereo真无线耳机，是去掉传统耳机线，将左右两个耳机通过蓝牙技术与智能手机等终端设备相连，组成一个独立的立体声系统，通过增加多种传感器实现触控控制、语音控制、身体信息采集等多种功能。

　　锂电池业务的主要产品为锂离子电池，其主要产品运用于无线耳机、智能音响、可穿戴设备、电子烟、无人机等产品。

　　Pouch软包电池 指采用铝塑复合膜作为外壳的方形电池，主要用于平板电脑、蓝牙耳机充电仓、电子手表、电子烟、儿童手表、POS机、无线键盘鼠标等。

　　Cylindrical圆柱形电池 指电池外壳为电池的负极、盖帽为电池的正极，电池外壳采用镀镍钢板的圆柱形电池，主要用于蓝牙耳机，主要产品包括：08170电池。

　　Button纽扣式电池 也称扣式电池，是指外形尺寸像一颗小纽扣的电池，一般用于各类电子产品，如：蓝牙耳机。

　　Curved弧形电池 指用于智能戒指、智能指环等可穿戴设备电子产品。主要用于VR/AR、智能眼镜。

　　公司采取直销的销售模式，为全球知名的终端品牌厂家和互联网头部企业提供全品类电声产品，根据客户需求进行研发、采购、生产及配送。公司主要面向境内外品牌商企业和互联网头部企业，或品牌厂商指定的ODM厂商、EMS厂商及国际汽车售后服务提供商等客户，并不直接面对最终消费者。

　　公司客户主要为全球知名的消费电子品牌企业、互联网头部企业，公司一般需要通过客户严格的资质认证后才能进入其合格供应商体系，且需要通过客户定期的考核、评审等，从而具备获取项目的资格。此外半岛游戏官方网站入口，公司也会根据过往销售情况及未来市场需求进行研究判断，向客户提供产品方案及项目服务方案，在得到客户认可后即开始研发设计并最终生产交付。通常情况下，公司进入客户合格供应商体系后，即与客户保持长期稳定的合作关系。

　　公司与客户签订合作框架协议，通过客户认证并获得供应商资质后，通过邮件系统或客户端系统等方式获取客户订单，根据订单要求组织生产电子产品。产品定价一般是在项目技术方案沟通确认后，公司向客户提供正式报价文件并由其确认，客户按定价下发正式订单。公司与客户的交货方式主要有EX-W、FOB、CIF等。

　　公司音响电声类业务的主要产品为扬声器及音箱，扬声器主要材料包括T铁、磁钢、盆架、音圈、支片、音盆、防尘帽等电声器材零部件，音箱主要材料包括PCB、功能模组、IC、声音处理等软件设计、网罩、塑料、电池等。

　　公司锂电池业务的主要产品为锂电池，锂电池主要材料包括正极材料、负极材料、五金、电芯等。

　　公司通过稳定、高效的采购体系和供应链管理，有效降低采购成本，减少库存材料的资金占用，为生产制造提供质量优良、价格合理、货源稳定的零部件和原材料。为实现采购零部件质量合格率、采购交付达成率和关键物资采购成本率等绩效指标，公司以ERP-SIE系统、供应商协同管理SRM系统、QMS系统、PLM系统等构成的信息网络平台为依托，按照“比质比价、货比三家、有效监督、长期合作”的原则，进行采购业务和供应商管理工作。

　　1）采购业务：以销售订单和产品开发为驱动，采用ERP软件-SIE系统进行采购订单管理和交付监控，保证交货期；运用QMS系统管理供应商的环保资料，保证所采购零部件符合环保要求；应用PPAP（生产件批准）技术对关键物料供应商批产条件进行批准，确保批产状态下的质量保证能力；通过产品检验和试验、使用跟踪对全过程进行质量控制，并为供应商管理提供改进信息。

　　2）供应商管理：以关键供应商管理体系为纽带，识别优选供应商及一般供应商，对供应商进行分级管理；每个季度对供应商进行绩效考核，运用对供应商的评价激励手段，促进供应商自我完善，持续改进；通过对供应商开发建设，引进优质供应商资源，提高现有供应商生产规模和管理水平，降低采购成本，提高供应链的竞争力。

　　公司依据TS16949、QC080000和ISO9000体系的要求建立了一套完善的供应商管理规范。生产厂家如要成为公司的供应商，必须由公司研发部、技术部、工艺部、质管部和供应链管理中心等部门依据TS16949、QC080000和ISO9000评估标准进行联合评估，符合上述标准才有资格作为公司的合格供应商。供应商供应的所有原材料都必须经过公司的技术认证方可采购。公司每季度对供应商都会进行交付、质量、技术和服务配合的评分，根据评分结果决定对供应商的奖惩以及后续合作的开展。

　　公司供应链管理中心根据客户订单和销售预测制定需求计划，结合当年的产能计划安排制定调整生产计划，并参考公司现有库存和BOM表安排物料计划。公司物料来源包括自产和外部采购两种方式，其中，外部采购方式下，公司供应链管理中心向物料供货商下达采购订单，物料交付后由IQC部门进行环境、安全和性能等方面的检验，检验合格后物料方可入库，不合格物料退回供应商。采购流程如下图所示：

　　公司执行“以销定产”的生产模式，根据客户定期或不定期发出的订单，结合生产预测和自身产能状况组织生产。公司在收到客户下达的订单后，由供应链管理中心向物料供货商订购原材料，并向制造中心下达生产计划安排，制造中心根据要求进行生产、组装和测试包装，产成品经过抽检后进入成品区，最后入库。生产流程如下图所示：

　　注:扬声器、锂电池产能利用率计算口径中产量包含公司生产音箱产品所需的自产扬声器和锂电池数量。

　　由于公司产品生产过程具有柔性生产特点，生产线对不同类型产品生产适应性较强，可根据销售需求调整和调配生产设备和生产人员。公司产品品类多、规格各异，具有高度定制化特征，因而不同产品的标准工时存在较大差异，由此导致产能利用率存在一定波动的情况。整体而言，公司产能利用较为充分。

　　2023年1-3月份产能利用率相对于其他年度较低，主要系公司生产销售活动具有一定的季节性特征。公司产品主要包括智能音箱、蓝牙音箱、VR/AR产品等消费电子产品，受重大节假日和大型商业促销活动的影响，每年的下半年是消费电子产品的销售旺季。相对而言，上半年是公司的生产销售淡季，因此 2023年1-3月的产能利用率有所降低。

　　公司执行“以销定产”的生产模式，根据客户订单安排生产。因此，报告期内产销率较高。

　　报告期内，公司生产运营所耗用的主要能源为水、电和天然气，主要能源采购情况如下：

　　截至2023年3月31日，公司固定资产主要为房屋及建筑物、机器设备、运输设备、办公电子设备等，具体情况如下：

　　截至本募集说明书出具日，发行人及子公司共拥有13项境内房屋产权证书/不动产权证书，具体情况如下表所示：

　　1 国光电器 粤（2023）广州市不动产权第08002575号 广州市花都区镜湖大道8号 49,837.99 工业

　　2 国光电器 粤房地权证穗花字第0300141035号 广州市花都区新华街镜湖大道8号 105,536.69 厂房及配套设施

　　3 梧州恒声 梧房权证长洲区字第11025151号 梧州市长洲区红岭路108号第1幢 2,688.00 工业

　　4 梧州恒声 梧房权证长洲区字第11025137号 梧州市长洲区红岭路108号第2幢 4,993.41 工业

　　5 梧州恒声 梧房权证长洲区字第11025140号 梧州市长洲区红岭路108号第3幢 4,032.00 工业

　　6 梧州恒声 梧房权证长洲区字第11025141号 梧州市长洲区红岭路108号第4幢 3,140.48 工业

　　7 梧州恒声 梧房权证长洲区字第11025143号 梧州市长洲区红岭路108号第5幢 985.44 办公

　　8 梧州恒声 梧房权证长洲区字第11025144号 梧州市长洲区红岭路108号第6幢 388.88 工业

　　9 梧州恒声 梧房权证长洲区字第11025145号 梧州市长洲区红岭路108号第7幢 3,273.43 工业

　　10 梧州恒声 梧房权证长洲区字第11025147号 梧州市长洲区红岭路108号第8幢 3,685.09 工业

　　11 梧州恒声 梧房权证长洲区字第11025148号 梧州市长洲区红岭路108号第9幢 7,788.00 工业

　　截至本募集说明书出具日，发行人及子公司拥有2项境外房屋产权证书，具体情况如下表所示：

　　1 越南 越子公司 DC085305 越南广南省电盘镇电南北坊电南-电玉工业区 39,962.00 工业

　　除此之外，发行人部分房产由于历史遗留问题等原因尚未取得产权证书，目前正在补办相关手续。

　　截至本募集说明书出具日，发行人及子公司正在履行的房屋租赁合同情况如下表所示：

　　1 发行人 新诺普思科技（武汉）有限公司 湖北省武汉市东湖新技术开发区未来科技城龙山南街 6号展想新思中心1号楼 315.04㎡ 行政办公 2021/8/1-2023/7/31

　　3 梧州科技 广西梧州粤桂合作特别试验区投资开发有限公司 梧州市粤桂合作特别试验区国光产业基地 A2、A5、A6栋 60,600.00㎡ 厂房 2019/9/1-2024/12/31

　　4 国光科技 广州市花都区国奕音响器材厂（普通合伙） 广州市花都区镜湖路 54.4亩 宿舍、公寓及配套设施 2017/1/1-2023/9/30

　　截至本募集说明书签署之日，发行人及其子公司已经获得与经营有关的主要资质、许可和资格证书如下：

　　2 高新技术企业证书 国光电器 GR8 广东省科学技术厅、广东省财政厅、国家税务总局广东省税务局 2020/12/9-2023/12/9

　　9 高新技术企业证书 国光电子 GR4 广东省科学技术厅、广东省财政厅、国家税务总局广东省税务局 2020/12/1-2023/12/1

　　公司整体研发实力在行业内处于领先水平，是国家高新技术企业、中国音响产业集群试点示范单位，设有国家级博士后科研工作站，拥有国家级检测中心（电声实验室）。公司加强校企合作，通过国光电子与通信研究院承接高科技研发工作，逐步形成消费电子技术支持中心和具有龙头带动作用的核心技术公共创新平台。同时，公司在集团内部设立国光研究院和研发中心，分别开展前瞻性技术研究和产品创新开发工作，建成的3米场电磁兼容试验室、基础材料应用研究实验室、汽车音响实验室以及完备的测试环境为公司的研发助力。公司研发人员超900人，组建有耳机技术团队、汽车音响技术团队、人工智能技术团队、元宇宙VR/AR技术团队，在多个技术领域加大研发投入，报告期内研发投入逐年增长，历年研发投入均超2亿元。截至本募集说明书出具之日，公司拥有391项授权专利，其中境内专利340项，境外专利51项，包括发明专利共121项，形成了一系列核心技术。

　　在声学核心部件领域，公司对音圈、音膜、支片、麦克风等关键部件进行创新研究，开发出的高性能音膜兼具轻质、高强度和高模量的特点，能够充分满足扬声器的性能要求，设计出的无缝环形音圈结构提高了音圈骨架的强度，便于音圈绕制的同时可改善扬声器的失真。公司利用环保材料和阻燃工艺对支片部件进行改良，产品所用支片符合客户对环保和安全阻燃的要求。智能音箱等产品中的麦克风的设计含有特殊的防震和防风结构，具备精准的麦克风拾音功能，迎合未来新型音响的应用场景。

　　在新材料与工艺领域，材料实验室结合电声产品生产工艺，开展新材料自研工作，积极推动产品导入新材料工艺，研发的IPX7级防水音盆、V0级阻燃IR橡胶边（白色）、UV胶黏剂、VR声学模组微型振膜等多项专利产品实现了成果转化，可显著提高生产效率，降低产品成本，并实现部分材料的进口替代。目前还有多项新材料课题在开发，涉及核心声学材料领域，主要包括增韧/环保支片、AMT音膜、超薄碳纤音盆、天然纤维纸盆、高阻尼折环、微发泡橡胶折环、低生物致敏胶黏剂等，部分课题已取得阶段性成果。材料实验室还与华南理工大学轻工学院、材料学院、分析测试中心建立长期稳定的交流和测试合作关系，能够快速高效地完成材料从宏观到微观的全面分析，助力材料开发工作。

　　在电子软硬件领域，公司自研GSoundStudio新一代音效平台投入使用，能为声学产品提供高品质的音效解决方案。公司注重声学类自主算法及完全自主的DSP音频处理技术，掌握了多种音效算法及DSP技术、数字放大技术、无线音频传输技术，可应用于智能音箱、汽车音响、VR设备、耳机等产品，与通用硬件平台搭配，可改善产品音质，提升产品的档次和价值。

　　在仿真与设计领域，公司依靠数年的扬声器及音响系统生产经验，建立了仿真数据库和仿真模型，涵括声场、磁场、流场、力学、光学、热力学等方面。产品开发人员通过模拟扬声器和音箱的工作过程，对上述各个方面主要性能指标进行量化分析，可在设计阶段对产品相关参数进行调整改善，协助产品优化，从设计端推动产品创新，为客户提供设计、仿线、生产制造优势

　　公司电声产品生产经验丰富，积累了大量的工艺诀窍，以先进的生产工艺和产品设计方法，建立了精细、高效的生产工艺流程，形成了设计、开发、生产、检测、零部件加工、整体配套的完整工艺体系，保证产品的一致性和稳定性。在生产体系方面，公司推行大规模柔性生产，提升自动化水平，目前已导入十余条自动线，可以满足高音、中音、低音等各类扬声器的生产需求，具备自动打胶、自动焊接、视觉智能检测、视觉自动引导定位、视觉深度学习、产品信息追溯、生产参数追溯等功能。通过精益生产、智能制造以及自研信息化系统降低运营成本，提高生产效率，有效满足大批量、多种类客户订单的快速交付需求。公司逐步建立起“广州-越南-广西梧州”多个制造基地并存的模式，进一步参与国际分工，有序分步调整公司在全球范围的制造分工布局，确保公司业务持续稳定发展。

　　公司大力整合垂直开发能力，一方面提高系统生产线比重，而系统线涵盖前加工、总装、测试、包装等全流程生产环节，可充分应对整机订单上涨趋势，由声学模组业务扩张至整机业务；另一方面，公司将生产技术的提升作为研发重点，尤其针对重点发展领域，进行适用于创新产品的电声系统研发，助力公司在整机领域的综合实力。

　　公司具备优秀的产业链协同能。